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短期市场企稳反弹,关注国内政治会议和美联储议息会议

2022-07-24 18:51:09 来源:
摘要:短期内,当国内政治局会议稳定经济预期,海外股市短期稳定反弹时,A股票在短期内得到一定的支撑;另一方面,美联储的利率决议将于7月28日凌晨2:00进行,加息概率为75BP,目前市场基本计价已经完成,预计对市场影响不大;

    甘肃等地疫情严重,短期疫情对经济和市场再次形成一定的冲击。经济方面,近期国内经济预期有所改善。一方面是政府稳增长决心凸显,7月22日国常会部署持续扩大有效需求的政策举措,表示要下大力气巩固经济恢复基础,着力稳定宏观经济大盘。可以关注近期政治局会议的措辞。短期在国内政治局会议稳经济预期、海外股市短期企稳反弹的情况下,A股短期受到一定的支撑;内需型商品短期受稳经济增长预期支撑。

 

 
    上周俄乌方面,俄罗斯、乌克兰分别与土耳其和联合国就从黑海港口外运农产品问题签署协议,农产品价格或因此下跌。经济方面,上周公布的欧美的7月制造业和服务业PMI初值均跌回2020年年中水平,其中欧元区7月Markit制造业PMI初值、美国7月Markit服务业PMI初值均跌破枯荣线,海外经济下行压力仍在加剧。本周,一方面美国公布二季度GDP初值数据,需要警惕海外经济下行压力继续加大对于原油及其成本相关链条、有色金属板块的拖累。另一方面,7月28日凌晨2:00将迎来美联储利率决议,大概率加息75BP,目前市场基本计价完毕,预计对市场冲击不大;不排除超预期加息100BP,届时可能对市场造成较大冲击;与此同时我们要关注美联储对于后续的通胀判断进而给出的加息节奏预期,预计美股受该因素影响相对较大,大宗商品目前焦点还是在于海外经济和需求端预期。
 
    短期维持 A 股三大股指期货(IH/IF/IC)为谨慎观望;商品指数维持为观望观点,维持国债为谨慎偏多;排序上国债>商品>三大股指(IH/IF/IC)。整体来看,A股短期受国内稳增长预期以及海外市场企稳影响,短期有所企稳,短期维持A股至谨慎观望。债市方面,短期受国内疫情、房地产市场以及流动性充裕影响,债市反弹,短期维持债市为谨慎做多。

    商品方面,俄乌冲突持续,中东增产乏力,供应偏紧,但是短期海外经济下行压力加大,需求预期减弱,原油维持高位震荡,中期继续关注伊核协议达成情况及俄乌局势;有色方面,短期宏观悲观情绪释放,有色企稳;但欧美经济下行压力加大且衰退担忧加深,有色短期维持观望或偏空;黑色方面,国内受疫情以及高温天气影响,需求较弱;短期关注国内经济预期和政治局会议预期炒作窗口期下黑色短期反弹机会;贵金属方面,短期美联储紧缩预期降温,但美联储议息会议在即,短期维持贵金属为中性或偏空。

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