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小圆弧顶形成把握逃顶技巧 拉高逐波下跌出货

来源:金网整理

虽然笔者相信今年的行情不应以目前的方式就此打住,后市还有冲击并站上2000点的机会,因为如果说2000年行情的开端是极其热烈的,那么2000年行情的结束也应该是辉煌的。但是,经过上半年40%以上的涨幅,2000点无论如何应是今年的一个相对高位,即使是在96年全年上涨的大牛市中,其年底收盘指数也仅比上半年高了113个点(96年上半年收盘指数为804点,年底为917点)。何况纵观中国股市,历来有上半年涨升、下半年调整的“半年晴天半年雨”的习惯。因此,为保住上半年来之不易的胜利果实,我们此时有必要未雨绸缪,讨论一下有关的操作技巧和当前的操作策略。

准确把握住顶部是一件非常困难的事情,还要区分是中长期顶部还是短期顶部。如果是不改变中期运行趋势的短期顶部,对中线投资者来说,可以基本不去理会,或适当减仓即可;如果是中长期的顶部,则对手中没有把握的个股,要在相对高位尽量全部出掉。这里我们主要讨论中长期顶部。首先,从技术上分析,顶部翻转形态通常有头肩顶、双重顶、圆弧顶等。以圆弧顶为例,一般是在涨升一段时间后,多头上攻乏力,使上升快速减缓甚至下跌,多空间形成拉锯战,多头由主动变为被动,最后力竭并快速下跌,在高位形成圆弧形,在圆弧形成过程中,成交量也随之减少。另外,60日均线是判断中期顶部的有用信号,如果在保持上升趋势后大盘向下跌破60日均线,则很有可能是中期转势的信号,不过若此时动作已嫌稍晚。其次,从成交量上观察,一般的中长期顶部都要出现巨量,以去年“5·19”行情的顶部巨量在800亿元左右作参考,笔者估计今年的巨量应在1000亿元上下。最后,从市场气氛上看,当市场人气达到鼎沸、群情激动,大有“人有多大胆,股市就能涨多高”的气势的时候,此时就离顶部不远了。从以上特征分析,目前大盘虽然处在相对高位,但并没有出现明显的顶部特征。

当然,历史既在不断地重演又在不断地出新。今年的慢牛行情确实与往年有很大不同,我们在借鉴历史的同时又要注意市场的新的变化。从目前的情况出发,笔者以为可以采取以下的谨慎操作策略:一是保持适当的仓位,不要轻易满仓;二是坚决回避前期涨幅已高,并且无业绩支撑的庄股,警惕出现大幅跳水走势;三是坚持以业绩为主线,适当介入一些中期业绩良好的、涨幅不大、价位不太高的个股。

在庄家出货的手法里,拉高逐波下跌是最常见的一种,具体表现为在较短的时间内把股价急速拉升,然后缓慢逐波下跌,下跌时间较长,没有半年以上根本缓不过劲来。这样的股票拉起来的时候非常激动人心,可是跌起来就绵绵不绝,中间的反弹往往很短暂,一旦高位套牢,很少有解套的机会,不少人恐怕都有过忍受这种长期阴跌的痛苦体会,因此我们有必要讨论一下如何对待这种股票,下面结合一个实例来进行具体分析。

98年二三月间,深宝安的股价出现异动,当时传闻宝安减持延中,后来这消息被证明属实,这引发了市场对宝安业绩的想象,主力机构趁机大举拉抬股价,于是在短短两个多月内,宝安从4元多涨到8元多,几乎翻番(大多数涨得猛的股票都这样,总得有点传闻,有点题材,至于到底这题材能给公司带来什么实质性好转,并没有人关心),这在98年的大盘股的行情里可以说是难能可贵,因为当时主要炒作小盘重组股。但从4月初股价摸高8.25元之后,走势发生了微妙的变化,最重要的一点是不再涨了,一个月下来,虽然没跌多少,但没有创出新高,这就应该引起警惕。不过也许有人认为是上升途中的休整,而且的确在股价行将跌破30日线的时候,主力放量拉了一个涨停,一副再展雄风的样子,这完全是做给某些技术派看的,他也知道大家都在盯着宝安,都在盯着宝安破不破30日线,这下满足你们的要求,我来表个态,“宝安还要涨”,其实这是逗你玩,它真要涨的话,早该突破97年4月形成的9.18高点,那样涨起来多轻松啊,但事实恰恰是他并不想当解放军,股价总是不去碰前期的套牢密集区,让那些望眼欲穿的套牢族在那摇摆不定,到底是再等等呢还是少亏点跑了算了?等你犹豫完了,股价已经下一台阶,跑到6元附近走平台了,老的套牢族只好继续坚持了,但新的套牢族怎么办?从7块多跌到6块多,也是20%去了,割还是不割?这就回到刚才说的话题,一旦股价在高位走平,不管放不放量,都应退出观望,更别提介入了,何必参与高位盘整呢?如果说参与低位盘整只是赔点时间的话,参与高位盘整就是赔了时间又赔钱,真是何乐而为之。所以如果在高位盘整期间不慎被骗了进去最好的办法是及早醒悟并退出。另外有的朋友是在较低的价位买的,因为涨起来之后的股价远低于他的成本,所以喜欢耐心持有,直到趋势变坏才退出。他们所谓趋势变坏通常指的是跌破某一均线、形成某种死叉、打破上升通道的支持等等。这种做法的原意是要做足一波行情,譬如宝安他们就要等它跌破7块才会卖。其实这种做法也并不可取,本来可以在股价冲高的时候卖掉,象宝安卖个7.8元没问题,何必非要浪费一个多月时间和一大块的获利呢?许多朋友掌握不好怎么卖个最高价,主要原因就是在最高价出来的时候不认为是最高价,单相思地期望还会创出新高,说白了就是太贪,结果适得其反。对于许多人看好的“关前蓄势”的股票一定要慎重介入,过早介入往往是替庄家扛杠铃去了,我们不妨等庄家把关口闯过去了再搭车,譬如宝安,主力要是破了9.18,我们就可以再坐上一段,事实上他没有去碰的意思,散户就应该发扬跑得快的优势溜之大吉。而且我们还要提防蓄了半天势,庄家把货全给了散户,自己先溜了,后面的走势就只可能是非常不情愿地无量阴跌了,心虚一点的散户先走,最后走的是万念俱灰的,没走的是死猪不怕开水烫的。如此看来,还是心虚点好,起码还有东山再起的机会,千万别弄成深度套牢,想翻身就难了。

下面一个问题是股价从高位跌下来,跌的很多了,可不可以介入呢?譬如宝安从8块多跌到6块走平台,跌幅也不小了,5日、10日和30日均线也走平了,不少人可能又跃跃欲试,心想反弹总能抢一个吧。这种想法很危险,你都知道是反弹了,说明不是主升行情,力度必然有限,时间也相对较短,除非自命短线高手,否则还是不抢为妙。谁要在6块钱去抢宝安的反弹,结局就是股价迅速再下台阶,跑到5块钱整理去了,根本不给你赚钱的机会。所以对待这样的股票最好是不碰它,千万别因为偶尔狠涨一两天就去搏反弹。而一旦套在高位,就应及早割肉出局。如果想介入的话,一定要在跌到很深,又有庄家入场吸纳迹象之后再考虑。

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