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配资选股技巧:投资自己熟悉的股票 看业绩静态增长选股

来源:金网整理

投资自己熟悉的股票

传统的经济学理论告诉人们,在做投资的时候一定要分散风险,把鸡蛋放进不同的篮子,这样可以一定程度上分散风险,获得盈利。这一投资理念虽被广泛接受,但其却不能规避系统性风险,比如2000年网络泡沫破灭后,美国股市经历了大幅下跌,无论如何分散投资,坚信绝大多数投资人还是损失惨重。

在股海的潮起潮落中,还是有人钱包鼓鼓,连做梦都想赚钱的投资人自然想探询其中的究竟。股神巴菲特说了一句耐人寻味的话:把鸡蛋放进同一个篮子,并密切关注。所以在巴菲特庞大的资产组合里,人们看到的是为数不多的几只股票。然而这好象不能成为成功投资的秘诀,因为更多的人坚守同样的投资原则却遭受了无比惨重的损失。   另外一个比巴菲特小一点的股神,一个分散投资理论的好学生,他走向了另外一个极端,一个投资十分分散却也取得了巨大成功的投资人,这个人就是彼得·林奇。彼得·林奇采用“鲸须”战术,当发现某类股票或某个行业的股票有投资价值时,他最初不只是买进几只,而是所有都买进,不泥拘于所谓的分析。所以在麦哲伦基金的组合中,人们看到的股票种类有1400种之多。然而这好象也不能成为广大投资人成功的秘诀,因为很多人坚守同样的投资原则却照样遭受惨重损失。

其实无论“集中投资”还是“分散投资”,背后都有一大群失败的投资人,也有一小撮成功者。无论是集中投资少数几只股票,还是分散投资大量的股票,成功的投资都有一个共同点,那就是投资自己熟悉的股票。尽管林奇的组合有1400种,而且大进大出,但是他经常检查自己组合的股票,去除错误购入的股票,并选择投资那些自己理解较深的行业或公司。当然勤奋是另外一个利器,他每天工作12小时,要阅读几英尺厚的文件,每年绕地球四圈去上市公司调研考察,并与500多家公司高管交流。

事实上,传统的投资理论不断受到新的挑战,同时也不断得到很大的发展,然而教条地运用这些方法与理论的投资人还是没有因此获得财富的增长。比如同样做分散投资,还是很多人惨遭失败,相反少数坚持集中投资的人却获得了成功。尽管“有效市场”假说与“随机游走”理论曾一度流行并倍受赞誉,但人们在世界上最成功的投资人身上却看不到多少运用这些理论的影子,他们各怀绝技却常常与经典经济理论格格不入。

国际知名的一些资产管理机构已经预言,投资理论将进入新的发展阶段,现有的经济理论根本不能解释金融市场的诸多现象。华尔街有一个著名的笑话:人们挑选了一只非洲大猩猩随意掷飞标选股来挑战投资专家的精细分析,在接下来的几个星期内,人们发现所谓的投资专家并不比大猩猩强多少。尽管如此,人们还是把自己的钱交给专业的投资人打理自己的钱财,因为很少有专业的机构投资人使个人投资者惨遭巨大损失。

经济学家正在努力寻找使投资者赚钱的投资理论,专业机构的投资人也在努力寻找成功的投资哲学。然而任何一种成功的投资理论与投资哲学都离不开投资的微观基础,我们需要选择自己熟悉的股票做投资对象,这就是成功投资人与失败投资人投资理念差别的分野。

看业绩静态增长选股

估值选股的对象一定是未来业绩增长的公司,但业绩增长的方式有多种多样。如果一家公司的业绩增长完全是依靠自身的主营业务,那么我们可以把这种公司的业绩增长称为静态增长。比如公司通过上调产品销售价格从而带动业绩增长,这就是静态增长的典型。再比如公司通过扩大产品的市场占有率从而带动销量最终促使业绩上涨也属于静态增长。还有推出新的升级产品等等。不管通过何种形式,只要业绩的增长是通过主营利润增长得来的就属于静态增长。

静态增长是一种最常见的业绩增长方式,可以说绝大多数公司都是通过静态增长的方式发展的,所以也最容易在研究报告上看到。静态增长有两个特点:   1、增长幅度一般不大。通常在30%以下,一般只要有20%就会引起研究员的关注。

2、报告有一定滞后性,当我们看到时股价往往已经有了反应。

由于股价对于20%以内的业绩增长不会有很大的反应,所以即使达到30%的增长也不要轻易选择,这样做只是为了降低风险。另外作为最普通的投资者,我们看到的研究报告无异是最最普通的,因此一些好公司的报告肯定早已在特定的范围内推出,相当一部分先知先觉者已经在前期介入,股价也有了一定程度的上涨。因此这类业绩静态增长的公司很难让我们下决心投资,毕竟上涨后的股价将吞噬未来的上升空间。

如果经过了一系列估值选股过程之后觉得结论可信但股价已经有一定的涨幅,那么我们仍然可以将它列入被选中的候选品种并保持关注。如果由于大盘下跌等原因促使股价回落,那么只要价位合理仍然可以进行投资。

这类业绩静态增长的公司并不是我们最希望寻找的,除非实在没有找到更好的公司,因为经验告诉我们总会有人比我们更早的找到这些公司从而可以抢在我们的前面介入。

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