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如何促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金?

来源:中国证券网

新华社北京1月7日电银保监会近日发文,提出银行保险机构要健全与直接融资发展相适应的服务体系,运用多种方式为直接融资提供配套支持。大力发展企业年金、职业年金、各类健康和养老保险业务,多渠道促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金。

“促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金,核心是培育资本市场包括债券市场的机构投资者,让居民部门的储蓄通过机构投资者进入资本市场,不能简单地理解为储蓄资金直接进入股市。”银保监会首席风险官肖远企表示。

肖远企指出,一直以来,我国融资结构失衡,间接融资占比太高,直接融资占比较低。要发挥银行保险机构的作用,为直接融资提供配套支持。

“在直接融资比较发达的美国和英国,通常通过养老基金、共同基金等方式来配置资产。我们也是这个思路,要培育机构投资者,当然机构投资者的一部分资金来自于居民。这些资金可以投资股市、债券、养老金‘第三支柱’等,取决于机构投资者的资产配置,而不是储蓄资金直接进入资本市场。”肖远企说。

国家金融与发展实验室副主任曾刚表示,促进居民储蓄有效转化为资本市场长期资金,这是配合我国金融供给侧结构性改革的一个重要举措。“要改变我国间接融资过高、直接融资占比较低的融资结构,就要从资金的来源和资金使用上进行一些调整。资管新规出台后,资管行业的转型为这些调整提供了可能。”

“过去一些机构以资管业务为名,行间接融资之实。虽然在资金端是对居民储蓄的分流,但在资产端并没有走到资本市场上去。资管新规出台后,推动资管业务规范发展,限制非标投资,行业转型更多投向标准化的市场,包括债券、资本市场等。”曾刚说。

指导意见提出,有效发挥理财、保险、信托等产品的直接融资功能,培育价值投资和长期投资理念,改善资本市场投资者结构。

曾刚表示,银行理财子公司、信托机构、保险资管机构都是未来资本市场重要的机构投资者,机构投资者的介入能推动资本市场长期可持续发展,投资者也能更多享受到资本性收入的回报。

目前已有14家银行获批设立理财子公司,理财子公司的监管规则也在逐步完善。

新网银行首席研究员董希淼表示,未来银行理财子公司是银行业增加资本市场长期资金供给、优化融资机构的重要载体。理财子公司发行的理财产品直接投资股票。对股市来说,可以引入更多的长期稳定资金,投资者结构和投资风格也有望改变。

曾刚提醒说,促进储蓄资金转化成资本市场长期资金,还需要系统性的改革来提高证券市场的运行效率和质量,包括提高上市公司质量、严厉打击违法违规行为等,以降低相关风险,维护老百姓的资金安全。

“一带一路”建设,如同一个世界范围内的“朋友圈”,将志同道合的伙伴紧紧连接在一起,共同向前。在28日举行的新疆首届丝绸之路经济联合会(商会)合作峰会上,国内20多个省区市500多家企业聚焦边城乌鲁木齐,在共同参与国际文化交流、推广智慧农业建设等方面交流经验、寻求合作机遇。

“近年民营企业参与‘一带一路’建设积极性越来越高。”新疆维吾尔自治区工商业联合会(总商会)副主席努尔力·尤努斯说。

新疆曾因地理劣势,被投资者视为兴业“荒漠”。“一带一路”倡议提出以来,新疆打造丝绸之路经济带核心区,推进“一港”“两区”“五大中心”“口岸经济带”建设,外贸“朋友圈”随之不断扩大、经贸合作不断深入。

今年1月至11月,新疆对外贸易进出口总值1491.7亿元人民币,与2018年同期相比增长31.1%。从贸易伙伴看,新疆对哈萨克斯坦进出口贸易稳居首位,对巴基斯坦、澳大利亚、新加坡、英国、越南、阿根廷等国家进出口增速迅猛,贸易对象更加多元化。

“一带一路”倡议在新疆落地生根,区位优势、资源优势及市场前景受到更多企业青睐。万达、京东、恒大……越来越多知名企业落户新疆,这片广袤土地已成为企业家投资热土。

当天合作峰会上,致力于从事现代农业园区规划的北京智慧农夫农业科技有限公司再次表示出对新疆农业产业的投资热情。负责人张兴伟介绍,新疆农业产业发展前景广阔、市场巨大,公司现已有多个现代农业项目在新疆落地建设,未来还会与新疆在农业领域开展更多合作。

“引凤”还需“筑好巢”。为了给企业提供便捷的营商环境,新疆全面推进“证照分离”和“多证合一”改革、推进网上登记、压缩企业开办时间、便利企业退出市场、降低产品准入门槛五项措施。截至今年12月,新疆实有市场主体逾185万户,比去年增加20万户。

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