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多因素共振坚定持筹 关注后市政策受益方向

来源:互联网

大盘昨天大涨之后,今天高位震荡整理,调整幅度不大,仅是意思了一下,也顺便考验市场的持筹心态。盘中股指下行,抛压不重,大盘连2900点都没破,可以看出市场情绪已经升温了。

今天市场最大的消息是国家统计局公布了五月宏观经济数据,其中对于市场影响比较明显的是物价情况,5月份全国居民消费价格CPI同比上涨2.7%。新涨价因素主要来自鲜果、鸡蛋等。鲜果价格上涨10.1%,影响CPI上涨约0.20个百分点;鸡蛋价格上涨7.6%,影响CPI上涨约0.04个百分点。

此前关注度较高的猪肉价格,5月环比出现下降。5月猪肉价格环比下降0.3%,影响CPI下降约0.01个百分点。今年物价指数不断上行,猪肉、汽油涨价对整体物价形成强有力的推动力量,猪肉虽然短期调整,但按照农业部此前公布的情况来看,价格还会缓慢走高。只是猪肉是关系到国计民生的重要品种,价格失控的可能性极小。肉价不是股价,整个板块很可能有脉冲性表现机会,但目前总体估值不低涨幅有限,现在这个时点对于猪肉板块的投资要考虑风险。

黄金概念继续走强。全球央行放水表达的货币政策变化对于黄金走势影响极大。央行不断增持黄金与全球减息都提升了黄金的配置价值,防守型投资和保值需求令国际金价上行,黄金板块的股价同向上涨。

昨晚消息三部委将赴多地调研稀土等战略性矿产资源,稀土永磁再度上位成为最热板块,金力永磁等多只个股涨停。稀土是中国有矿产与加工优势的品种,题材热度还未释放完毕,短期内有反复活跃的机会。

种业、人造肉、5G等热门板块轮番表现,题材性大于基本面的变化。在市场没有出现突破性行情之前,这些板块展示了相当有吸引力的赚钱效应,对于大盘产生积极影响。

这两天格力举报奥克斯的事件成为新闻热点,行业龙头对待商业对手的这种方式,显示家电行业的竞争格局在发生变化,经营压力增大。如果整个行业日子轻松,很难出现如此直白的竞争手段。但这也侧面证明了美的集团的产品质量可靠,推动了美的集团股价上行,毕竟它的竞争力更强,如果它的产品有问题,早就成为龙头企业举报目标。

大盘今天的小阴线,可以理解为昨天大涨之后的正常调整,突破均线压制之后的回踩。市场流动性已经大幅提升,实际利率下降加速推进上市公司的资产重估进程,半年报即将登场,MSCI及富时罗素的增量资金正在路上,这些因素令市场环境已经出现积极变化。

今日盘面

今日沪深两市双双低开,随后维持平盘线下震荡低位震荡运行。由盘面上来看,早盘市场分化,受美股联动性影响,人造肉概念开盘全线大跌,昨日活跃的稀土永磁概念股延续强势,盘中再现涨停潮,而券商概念股则大面积熄火,整体对盘面的带动性不强;午后黄金概念、芯片股大幅拉升,两市维持震荡运行态势。整体而言,权重题材纷纷下挫,市场人气再现低迷,预计后市维持区间震荡行情。

政策经济双重利好助推行情企稳

国家统计局今天发布了2019年5月CPI和PPI数据。CPI环比持平,同比上涨2.7%,涨幅较上月扩大0.2个百分点;PPI环比、同比涨幅均略有回落。主要原因是,猪肉受天气变热等因素影响,消费需求减弱;鲜果库存不足,供应减少,价格处于历史高位。整体而言,中国经济总体平稳增长,经济运行韧性较强。同时,专项债用于资本金不是大水漫灌,二是要聚焦重点领域和重大项目,这说明政策意图不是大规模刺激基建,而是精准支持补短板,重点关注铁路、高速、生态环境治理等方向。

今日市场整体维持弱势震荡运行态势,由日线级别来看,上证指数基本维持住了高位运行态势,指数上行明显承压,向下跌破30日均线支撑,行情以震荡消化昨日行情为主。由形态角度来看,上证指数基本守住了缺口中间二分位,行情有待进一步观察,若破位下行,则考验2900点位支撑。当然,行情的修复并非一帆风顺,震荡整固是必经之路。成交量角度来看,市场人气回归低位,预计行情有待进一步验证。

关注后市政策受益方向

由近期行情表现来看,市场在政策刺激及北上资金带动下迎来情绪的修复,资金做多热情高涨,汇率企稳与北上资金流入增加了市场回升的动力,但行情仍定义为超跌反弹,市场的趋势性机会仍有待进一步确认。配置方面,关注政策走向,此前市场对政策空间和政策预期较低,近期政策出台,对基建产业链构成明显预期差。同时,在外围事件不确定性的情况下,基建产业链具有明显的防御性,建议关注基建产业链的结构性机会。操作上,建议保持中性,逢高减仓为主。

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